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VC行业的竞争,10%的变量才是取胜的关键

发布时间:2017-12-29

  VC行业竞争中,10%的变数是胜利的关键

  “男兔脚猛扑,女兔眼睛模糊,双兔P走,安可告诉我是男女?国内VC机构取消了名字,XX伙伴的光环,就像这两只兔子,男女难以分辨。创业投资作为创业创新的重要推动力,截至2015年已有2000多家,大规模的产业资本出现,大量投资者离开创办新机构,创投风向标已为人所知。从创业风暴开始,14年来,企业融资需求急剧上升。相应的,VC也正在大量生产。中国的风险投资行业正在经历第二次分裂,风险投资行业也在发生变化,典型的表现之一就是风险投资正慢慢转移到投资移民的早期和前沿,风险投资行业每5 - 7年就要洗牌一次,这与基金的持续时间有关,只有少数投资机构/投资者坚持行业十多年,在市场供求匹配的杠杆作用下,原有机构无法满足新兴企业家的需求,就会产生一个新的供给侧补货,这种嗅觉敏感的风险投资机构在模式上几乎是千篇一律的,从项目的审视,后期的投资管理到掌握扁平化的发展,垂直发展,风险投资行业已经形成了非常严重的同质化现象,在这个非专业性的产业扩张中,风险投资家做投资重叠的比例为90%,但各个机构都有10%的特征,投资风格,投资策略,投资方式等方面都体现了VC机构在风险投资市场中首先走出的关键。晨兴资本 - 坚持投资价值“环境发生重大变化,将会有颠覆性的创新机会”,晨兴资本董事总经理刘欣认为,技术是一个非常重要的商业环境变量,它是传统行业和创业行业发展背后的推动力。在价值投资的轨道上,晨兴投资坚信一个突破。特别是在互联网创业行业,阵地战和头对头的战斗是完全可以避免的。脚踏实地,所有宏大的叙述都是在一个非常小的时刻收集,寻找爆发和时代。晨星投资坚持价值投资有三个重点,即价值,竞争壁垒和复利效应。价值抽象抽象,但总是伴随着用户;企业竞争壁垒反应本身就是竞争的差异,也是企业构建价值取向的手段;复利效应表明,创业企业不一定要急于求成,重要的是要认真核实业务逻辑后才能脚踏实地。价值观,竞争壁垒和复利效应是相互关联的,上下两个部门相互衔接,相互促进,相互促进。在传统产业和先锋产业中,晨兴资本坚持的价值投资并没有按照逻辑的方式变化,而挖掘“赢家”的角度和方法却不尽相同。红杉资本中国 - 多地点布局赌博轨道2005年,携程和荷马的沉南鹏在红杉美国的支持下成立了红杉中国。早期的红杉经历了投资阶段的不同阶段,在互联网初期的黄金时期,为了抓大鱼而扩大网络。在2008年投资乐蜂网后,红杉投资逻辑逐步清理,在互联网领域选择了电子商务,旅游,O2O,垂直社区,互联网金融四大环节。抢占热点,红杉在同行业中一直是多点布局,投资于乐蜂之后于2008年发布了美国优秀的产品;在线旅游投注驴妈妈和途牛占据了深耕行业的地方,投资理念与赌徒心理独树一帜。在选择投资目标时,创新推动和消费升级的机会是目前红杉中国最重要的资质。对于项目实施来说,相比于追求商业模式的创新,红杉认为,产品和服务本身的技术创新是更重要的突破口。目前已经实现了清算项目和贴近资金的紧密结合,红杉中国对风险投资模式的了解和控制在VC老手的最前沿,红杉平台的转型已经开始。经纬中国 - 人海战术下的淘金运动在2010年之前,让风投圈跟踪中国和中国的分众传媒和伊坎国家冠军,那时候,中华人民共和国的经纬度中国仍然在传统行业寻找海滩的人。经纬2010年中国开始布局移动互联网,赌博决定也在今年发生。于是,舞台音乐,美国蜜柚,相机,积木,美丽,饥饿,街头等经典案例纷纷诞生。目前,经纬投资的重点是移动社交网络,互联网金融,智能硬件,O2O和企业服务,与传统的VC少而精的狙击手相比,经纬海战术绝对是行业的“精彩工作”。多人投资团队每年都高频率出手,让这个创业成立仅几年时间就完成了近400家企业的投资,在O2O热点年,经纬奠定了20多颗种子。为了延长前线,在瞄准轨道上投入大量人力,为任何可能成为独角兽的企业做好充分的准备,未来经纬度的团队结构不可能发生巨大的变化。但在短期内经纬核心投资理念将继续扩大和坚持海基战术。市场变化,美元基金背景的经纬度也包含人民币机会,目前,经纬度“把每一分钱都放在中国”。虽然国内风险投资环境令人咋舌,但其起落往往是一时之差。不断创新是保持活力的基石。财富创投 - 重工业和新三板的布局创业投资成立于2000年,是中国首批由本地风险投资机构设立的市场化运作机构,作为人民币基金,财富一直从美国基金那里学习,不断重新创新自己的投资体系和投资逻辑,从2006年开始,“财富创业投资”开始出现,之前投资的同洲电子成功上市,“晨星”作为风险投资的本质出口,也是其最辉煌的纪录,成立17年来,投资近400家企业,成功撤出多达120多家。“财富”杂志新三板一向布局“大手笔”,旗下66家公司大部分市值超过1亿元的中国教育,盛景互联,蓝色光标这些经典的投资案例,让晨风创投VC本地化逐渐成长为领导者。一直以来沉重的“工业”风格促使了大量投资大陈传统行业,包括电子行业,制造业,技术或商业模式具有创新性和高增长潜力的创业型企业,是财富出手的首要考虑因素。在进入产业集群框架之后,“财富”开始深刻地培育“区域+产业”的根深蒂固的格局。具有深厚行业背景的投资者主导产业线投资,重点关注TMT,消费服务,医疗保健,节能环保,军工,智能制造,机器人等细分行业的四大领域。济源首府 - 明确分工根植于济源首府垂直领域,看到过去的投资案例,阿里聚集在这个时代,优酷土豆到哪里去了,美丽的说着,小红的书籍在纸上生动地呈现出来。这个以中美早期和中期企业为重点的风险投资基金最初是以成长型企业为主。但近年来心态已悄然改变。济源创投未来十年的大方向是把重点放在移动领域,而移动行业的范围很广,这将迅速在全球布局。围绕移动领域的发展,包括以下投资团队在内的济源资本合作伙伴将在垂直领域扎根。围绕TMT和消费者健康主题,加深了近几年来对行业的认识,并在“细分”领域“有针对性的治疗”。济源资本目前更加关注三个方向:物联网,集中式业务模式和跨移动互联网的跨境活动。 DCM中国 - 坚持“小而专”的招商工作在中国一线VC中,坚持美元一个货币越来越少的机构,DCM应该坚持到最长。七人小投资团队,只投中初期,只有美元,只投TMT,DCM不同于广泛的网络寻找猎物,投资阶段从早到中晚的所有羡慕的VC机构,坚持投入是智慧的集约工作,热心人做专业的事情。 DCM对自己对球队的理解也体现在投资上,首先考虑的是球队是否在做一个公司,而不是简单的计划产品,而硅谷华尔街可以产生联系,包括球队的品牌意识建立并积极执行。在规模较大的VC行业潜在投资机会中,大多将是比较充分的重点DCM,一个怪诞的做法海有一个巨大的优势就是注重投资管理,坚持企业家“排雷”来保证项目投资在自己的身体孵化。创新工场 - 产业链投资的生态布局8年前,李开复刚刚创办了一个新工场,国内企业家今天面对的投资环境如此之差。当时创新工场的旗帜就是为创业企业孵化器,为法创,金融,招聘,企业,技术,产品等创业提供创业服务。自创立以来,创新工场共投资了200多个项目,其中无疑是最高的知名度和估值。从总体看,创新投资主线是车间,一个是通过互联网技术提高整个行业的效率,另一个是提供消费品特别是95后的消费品精神。创新工场一直以来坚持产业链投资,从2009年开始,安德鲁斯生态圈的布局就能很好地被观察到,后来,这个理念不断的进入数字内容娱乐产业链的布局。做产业链投资不是单纯的赌注。在投资之前,创新研讨会将决定哪个行业未来可能发展。根据市场环境的预测和适时调整,最终形成自己的生态布局。舜为资本 - 狠抓热门先机“台风”“制度化雷军”和“小米卫士”是顺首都很难扯掉的标签,顺都五年,几乎都站在小米和雷军的身上顺势而上从投资项目来看,顺和小米联合投资项目达到了30%以上,其中小米在顺安五金产业链的布局方面的投资方向影响最大。自成立以来,舜正以“世界武术投资理念,但不会马上破产”的方式,积极投资热点电路,力争在时间窗口抢占风暴中心。舜的“快拍”更多地体现在小米生态链上,而流行的赛道布局也在雷军和小米科技“指点江山”之下。对外强调自己的独立投资机构舜作为投资部分早期投资,主要投向三个方向:智能硬件,农村互联网,新房地产,五年过去了,顺威投资了一百多个项目,根据VC的5 - 7年全球投资周期,去年,美国着名基金中国高层辞职商业新闻稿发布,投资者选择“逃离”美元基金非常火爆,作为KPCB中国的管理合伙人,周伟在2017年离开了KPCB,成立了一个新的投资机构“创世纪合伙人资本”。与创业基金不同,创世纪合伙人更像是一个经历了名称变更和10年投资经验的成熟团队。周伟找到了一套小小队伍集体打猎的“猎捕”戏剧:团队专注于精选作品中的团队精神。创作伙伴狩猎的对象是“大项目”。小而美的东西基本上没有考虑到。该基金最重要的目的是获得投资回报。但是,资金回报的真正提高是最好,最好的一个项目。新基金将把重点放在创新金融,中国离岸公司,创新技术,大数据,人工智能,泛娱乐内容平台等领域的投资机会。隽智资本 - 狙击手智能制造慷慨2010年之前,君远投资领域的资金投入重点在芯片方面,先后投入展讯通信,光谱科技,富汉微电子等,后俊良的资本逐渐扩大了对消费电子的投入,新能源汽车,动力锂电池,智能驾驶,机器人技术和虚拟现实等垂直行业。分水岭前后,君投资本始终处于先进制造业。投资行业最热门的事情之一是过去十年来一直在跑电路,在一个地区投资大量项目,通过概率获得高回报,而君主制的资本一直是一样的。先进制造业的筠连资本偏好较大数量和比例的领先投资,扎根于智慧制造业,君主制投资逻辑,信守狙击规则,追求高质量,高回报的黑马。该项目的景点,资本将不遗余力地追加投资,使投资量最大化,成功的项目去顶级赌注,成功率下注。冯锐资本 - 颠覆和激进的赌注李锋和林中华离开了IDG,创立了锋锐资本。 50天内完成重大专项资金筹措听起来非常激进。风险投资公司是从颠覆性游戏玩法一开始就引入的,其中包括不超过管理费用收益的3倍,向外部投资者敞开收益(CARRY),降低资金门槛,让更多的个人成为LP等手段。最初,丰锐资本投资重点在TMT,医疗,硬件,科技制造,商业服务,生活方式等领域,但从投资大多集中在企业级服务上。由于缺乏优质的投资指标,去年资本市场开始降温,锋锐资金频频在商业服务领域投注,可见鼎鼎鼎鼎之后鼎力竞赛的执着。颠覆组织结构常识,团队管理以及积极投资冷却循环的风格,是锋锐最“非凡”的投资逻辑。 VC2.0时代从2014年起,未来9 - 10年将是VC2.0的时代,同时未能使已建立的投资机构布局,很快就会被淹没在这个时代。新兴风险投资正在兴起,但资本循环的速度越来越快。在同质化的泥土中找不到分化变数,注定错过了新一轮中国风投行业的新格局后的变化。 (原题:VC在行业竞争中,10%的变数是胜利的关键)IT时代网(关注微信公众号ITtime2000,定时推送,互动福利惊喜)全部原创文章版权授权转载必究。 Genesis 100创业投资基金成立于2015年,领导硅谷,专注于TMT的早期项目投资。 LP来自政府,互联网IT,知名媒体公司和个人。创科100多家IT,通讯,互联网,知识产权等创投基金拥有自己独特的视角和丰富的资源。快速的决策,快速的投资是100个基金制造商最显着的特点。翡翠村有一个年轻的花咀,人们只是设定了一个目标,谁说呢一定要做啊。支持董小姐来自:董明珠:卖5000万块格力手机是目标,不一定能达到 - 夏普 - IT时代网络IT传播者别跟我说李彦宏是百度老板,老板和公司是不一样的伊琦伊是罗宾莉自己的投资呢。 。 。来自:iQIYI将于2018年上半年召开IPO百度继续持股之后 - 锐利 - IT网络青春村翠花翠每天的信息已经暴露在这个智能时代,没有真正的隐私来自:有没有最安全的产品WIFI WPA2协议漏洞 - 清晰度 - IT时代有没有必要争取年轻的村翠翠什么全屏的战斗,一个手机是她最重要的配置,不要把马车从前:为了全屏和配置成千上万的机器真的需要抢购这个行程时尚吗?锐利 - IT网络

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